华尔街见闻

　　本年，传统硬件公司股价飙升，希捷科技涨156%领涨标普500，西部数据涨137%排第三，好意思光科技涨93%位列第五。这些存储设备制造商受益于大型科技公司在AI基础阵势开采方面的多量投资。华尔街对此景象存在不对：多头觉得体现AI打算需求的外溢效应，空头则申饬这是股市泡沫迹象。

　　在AI海潮席卷公共确当下，那些曾被冷漠的传统硬件公司，正以惊东说念主的涨幅成为好意思股商场最精明的明星，但这究竟是AI基础阵势开采的“外溢效应”的真确体现，还是泡沫幻灭前的临了狂欢？

　　在AI飞腾鼓动下，好意思股商场最亮眼的明星并非前沿科技公司，而是一批传统技能企业。希捷科技本年飙升156%成为标普500指数最好发扬股票，竞争敌手西部数据以137%涨幅排行第三，好意思光科技则凭借93%涨幅位列第五。

　　据报说念，这些建立于Facebook创举东说念主Mark Zuckerberg和OpenAI首席执行官Sam Altman诞生前的“败兴”公司，正受益于AI基础阵势开采的多量投资。大型科技公司每年在半导体、收罗设备和数据中心电力供应方面干与数百亿好意思元，为磨练大说话模子和运行AI责任负载提供复旧。

　　干系词，华尔街对这一景象存在不对。多头觉得这展现了AI打算需求对庸俗业务范畴的带动效应，空头则申饬这是股市泡沫的最新迹象。Jonestrading首席商场计谋师Michael O‘Rourke暗示：

“当东说念主们运转寻找次级和三级往复契机时，这标明商场周期已进入额外晚期阶段。”

　　传统存储巨头搭乘AI快车

　　硬盘驱动器技能可追念至1950年代，其时设备重达2000多磅，仅能存储5兆字节数据。如今个东说念主电脑硬盘容量可达2TB，分量降至1.5磅以下。希捷和西部数据正专注开发磨练大说话模子所需的海量数据存储处置决策。

　　自ChatGPT发布近三年来，AI基础阵势投资抓续涌入。微软和Alphabet等大型科技公司每年在半导体、收罗设备和数据中心电力等方面干与数百亿好意思元，用于磨练大型说话模子和运行AI责任负载。

　　这波开销海潮不仅鼓动英伟达和台积电市值冲突万亿好意思元，也让正本鲜为人知的存储设备制造商受益。好意思光的高带宽DRAM内存已成为AI打算的中枢组件，尽管技能要津，这些公司却难以激励时时投资者敬爱。

　　Bokeh Capital Partners创举东说念主Kim Forrest暗示：“当我在电话中指摘它们时，能听出东说念主们视力呆滞。他们更思指摘翱游汽车和机器狗。”

　　尽管股价飙升，这三家公司估值仍相对合理。岁首时西部数据市盈率不及6倍，希捷和好意思光约为10倍。天然估值已有进步，但仍低于标普500指数23倍的预期市盈率。

　　Benchmark Co．分析师Mark Miller将希捷主见价上调至华尔街最高的250好意思元，较上周五221好意思元收盘价仍有超13%上起飞间。他觉得，洽商到产物需求远景刚毅，希捷20倍的估值水平仍具诱骗力。

　　商场泡沫论抓续发酵

　　华尔街合座看好这三只股票，但股价上升速率超越分析师预期。希捷往复价钱比平均主见价进步20%以上，西部数据超出10%以上，好意思光略高于预期。

　　关于资格过互联网泡沫的往复员O‘Rourke而言，现时景象令东说念主担忧。他暗示：

“历史上任何周期性业务频繁在低倍数时见顶，在负收益时触底，提议买入时机是周期逆转且企业损失时，卖出时机是倍数看起来健康时。”

　　AI飞腾一样鼓动其他传统行业股价飙升。

电力坐褥商Vistra Corp本年上升53%，此前2024年已暴涨258%；

芯片制造商博通市值达1.6万亿好意思元；

甲骨证书借云打算工作需求成为标普500第十大市值公司，9月9日财报发布后单日暴涨36%，估值创互联网泡沫以来新高。

　　Forrest觉得，AI当今被过度炒作，就像互联网技能一样，骨子专揽案例的发展将比大多数东说念主预期的更长。她申饬称：

“若是你购买很是用于AI或数据中心的产物，任那边于直线上升轨迹的东西王人可能成为警示故事。”

　　风险教唆及免责条件

　　商场有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未洽商到个别用户特殊的投资主见、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否稳当其特定情景。据此投资，包袱自诩。

包袱裁剪：于健 SF069